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Unternehmen kaufen: Kostenloser Leitfaden zum Unternehmenskauf in 10 Schritten | BuySellGrow
Kostenloser 36-seitiger Leitfaden

Unternehmen kaufen statt gründen: Dein 10-Schritte-System

Lerne, wie du in 6-18 Monaten ein profitables Unternehmen kaufst – auch ohne Millionen-Vermögen. Das Wissen aus einem Jahrzehnt M&A-Erfahrung – kompakt für deinen ersten Deal.

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90%
aller Startups scheitern in 5 Jahren
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Ausfallrisiko bei professionellem Unternehmenskauf
6-18
Monate zum eigenen Unternehmen
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Was du im Leitfaden lernst

36 Seiten praxiserprobtes M&A-Wissen – kompakt und umsetzbar

10-Schritte Aktionsplan

Von der ersten Idee bis zum erfolgreichen Closing – mit konkreten To-Dos für jeden Schritt.

Finanzierung mit wenig Eigenkapital

5+ kreative Wege: Verkäuferfinanzierung, Earn-Outs, KfW-Kredite, Asset-Based Lending und mehr.

Bewährte Bewertungstools

EBITDA-Multiples nach Branchen, Risiko-Adjustments und konkrete Berechnungsbeispiele.

6-Kanäle Dealsourcing-System

Systematische Target-Suche über Dealbörsen, Intermediäre, Datenbanken und Netzwerke.

3 echte Case Studies

Erfolgsgeschichten mit 80%+ ROI: B2B-Digitalisierung, Buy-and-Build, Turnaround.

Die häufigsten Fehler

4 kritische Fehler, die Erstkäufer machen – und wie du sie von Anfang an vermeidest.

+ Bonus: E-Mail-Reihe & Tools

11-teilige E-Mail-Reihe Excel-Templates Due Diligence Checkliste LOI-Vorlage
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Die 10 Schritte zum Unternehmenskauf

Von der Zielsuche bis zur erfolgreichen Integration – der komplette Prozess

1

Persönliche Readiness prüfen

Bewerte ehrlich deine finanzielle, operative und psychologische Bereitschaft. Hast du 12 Monate Reserve? 10+ Stunden/Woche verfügbar?

2

Suchkriterien definieren

Definiere Branche, Größe (1-5 Mio. € Umsatz für Einsteiger), Region und weitere Must-Haves für fokussierte Suche.

3

Finanzierung vorbereiten

Führe Bankgespräche, bereite Unterlagen vor. Mit Finanzierungszusage wirkst du seriöser und kannst schneller handeln.

4

Systematische Target-Suche

Nutze das 6-Kanäle-System: Dealbörsen, Intermediäre, Datenbanken, Institutionen, M&A-Berater, persönliches Netzwerk.

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5

Erstbewertung & Qualifizierung

Führe erste Gespräche, verstehe das Geschäftsmodell, bewerte Targets systematisch mit Deal-Scoring.

6

Detaillierte Bewertung

Ermittle den fairen Wert mit EBITDA-Multiples, Branchen-Benchmarks und Risiko-Adjustments.

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7

Letter of Intent verhandeln

Verhandle Konditionen, strukturiere den Deal kreativ mit Verkäuferfinanzierung und Earn-Outs.

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8

Due Diligence meistern

Prüfe Financial, Commercial, Legal und Tax Due Diligence. Decke Risiken auf, validiere deine Investitions-These.

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9

Finanzierung & Closing

Finalisiere Finanzierung, unterzeichne Kaufvertrag, führe Closing durch. Plane die Stakeholder-Kommunikation.

10

Integration & Optimierung

Die ersten 100 Tage: Vertrauen gewinnen, Quick Wins umsetzen, Wachstumsstrategie implementieren.

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Severin Borch - M&A-Berater und Autor des Leitfadens

Severin Borch

M&A-Berater • Geschäftsführer Dragonflip GmbH

Seit über zehn Jahren begleite ich Unternehmer beim Kauf und Verkauf von Unternehmen. Mit Dragonflip habe ich zahlreiche E-Commerce-Exits betreut, mit Exit-Coach.de helfe ich bei der Nachfolgevorbereitung. BuySellGrow ist aus einer Überzeugung entstanden: Ein Unternehmen zu kaufen ist oft der klügere Weg ins Unternehmertum – wenn man weiß, wie.

Jahrzehnt Transaktionserfahrung 10+ Jahre Erfahrung E-Commerce & KMU Fokus
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Was ist Unternehmenskauf?

Die wichtigsten Begriffe und Konzepte für angehende Unternehmenskäufer

Management Buy-In

MBI

Ein Management Buy-In (MBI) ist eine Unternehmensübernahme, bei der externe Manager – meist aus dem Angestelltenverhältnis – ein bestehendes Unternehmen kaufen und die Geschäftsführung übernehmen. Im Gegensatz zum Management Buy-Out (MBO) kommen die Käufer von außen. MBIs sind besonders attraktiv für erfahrene Manager, die ins Unternehmertum wechseln möchten, ohne bei null anzufangen.

Entrepreneurship through Acquisition

ETA

ETA steht für Entrepreneurship through Acquisition – zu Deutsch: Unternehmertum durch Akquisition. Es beschreibt den Karriereweg, bei dem ambitionierte Fachkräfte statt einer Neugründung ein bestehendes Unternehmen kaufen. ETA-Käufer überspringen die riskante Startup-Phase und übernehmen direkt ein profitables Unternehmen mit etablierten Kunden, Prozessen und positivem Cashflow.

Due Diligence

DD

Due Diligence ist die sorgfältige Prüfung eines Unternehmens vor dem Kauf. Sie umfasst Financial Due Diligence (Finanzen), Commercial Due Diligence (Markt), Legal Due Diligence (Recht) und Tax Due Diligence (Steuern). Eine gründliche DD deckt versteckte Risiken auf und validiert die Bewertung. Zum DD-Workbook →

EBITDA-Multiple

Das EBITDA-Multiple ist die gängigste Methode zur Unternehmensbewertung. Der Kaufpreis ergibt sich aus dem EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) multipliziert mit einem branchenspezifischen Faktor. Beispiel: IT/Software 6-12x, E-Commerce 3-8x, Handel 4-7x, Handwerk 2-4x. Zum Bewertungsrechner →

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Häufig gestellte Fragen

Antworten auf die wichtigsten Fragen zum Unternehmenskauf

Ein Management Buy-In (MBI) ist eine Unternehmensübernahme, bei der externe Manager – meist aus dem Angestelltenverhältnis – ein bestehendes Unternehmen kaufen und die Geschäftsführung übernehmen. Im Gegensatz zum Management Buy-Out (MBO) kommen die Käufer von außen, nicht aus dem Unternehmen selbst. MBIs sind besonders attraktiv für erfahrene Manager, die ins Unternehmertum wechseln möchten.
ETA steht für Entrepreneurship through Acquisition – zu Deutsch: Unternehmertum durch Akquisition. Es beschreibt den Karriereweg, bei dem ambitionierte Fachkräfte statt einer Neugründung ein bestehendes Unternehmen kaufen. ETA-Käufer überspringen die riskante Startup-Phase und übernehmen direkt ein profitables Unternehmen mit etablierten Kunden, Prozessen und Cashflow.
Ja, es gibt mehrere Strategien für den Unternehmenskauf mit wenig oder keinem Eigenkapital: Verkäuferfinanzierung (der Verkäufer finanziert 20-50% des Kaufpreises), Earn-Out-Strukturen (Teil des Kaufpreises ist an zukünftige Performance gekoppelt), Asset-Based Lending (Unternehmens-Assets als Sicherheit), KfW-Förderkredite und kreative Deal-Strukturen. Banken finanzieren das Unternehmen, nicht dich persönlich.
Ein kompletter Unternehmenskauf dauert durchschnittlich 6-18 Monate: Unternehmenssuche (3-12 Monate), Due Diligence (6-12 Wochen), Verhandlungen (4-8 Wochen), Closing-Prozess (2-4 Wochen), Integration (6-12 Monate). Die Suchphase nimmt meist die längste Zeit in Anspruch, da qualitätsvolle Deals Geduld erfordern.
Der Unternehmenskauf hat klare Vorteile gegenüber einer Neugründung: 90% aller Startups scheitern in 5 Jahren, während Unternehmenskäufe eine Erfolgsrate von über 70% haben. Du überspringst die riskanten Anfangsjahre, startest mit bewährtem Geschäftsmodell, etablierten Kunden und positivem Cashflow vom ersten Tag an. Die Zeit bis zur Profitabilität sinkt von 3-7 Jahren auf 6-18 Monate.
Der Kaufpreis wird typischerweise als Multiple des EBITDA berechnet. Die Multiples variieren nach Branche: IT/Software 6-12x, E-Commerce 3-8x, Handel 4-7x, Produktion 2-5x, Handwerk 2-4x. Beispiel: Ein Unternehmen mit 200.000€ EBITDA in der IT-Branche kostet ca. 1,2-2,4 Mio€. Faktoren wie Inhaberabhängigkeit können die Bewertung um 20-50% reduzieren.
Beim Asset Deal kaufst du einzelne Vermögensgegenstände (Maschinen, Kunden, Marken) ohne Altlasten – ideal für kleinere Unternehmen. Beim Share Deal kaufst du die Gesellschaftsanteile mit allen Rechten und Pflichten – einfacher und günstiger, aber mit Haftung für mögliche Altlasten. Die Wahl beeinflusst Steuern, Haftung und Transaktionskosten erheblich.
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